Morgan Stanley：主權基金規模將超越外匯存底 殺向全球股市
鉅亨網編譯曲培芝‧綜合外電
2008 / 03 / 12 星期三 16:05
Morgan Stanley（摩根士丹利）的經濟學家周二表示，「主權財富基金的資產可能馬上就會超過各國央行持有的外匯存底總額，成為資本投資的主要工具。」主要工具。」 摩根士丹利的董事總經理 Stephen Jen表示，這類投資基金（由政府控制的大筆資金並投資在海外私人市場）目前控制的金額超過 2.8兆美元，不過基金的規模可能會在2015年前達到12兆美元。 他指出，「主權財富基金成長的速度奇快，每年資產成長大約 1兆美元，主要是由油價和其他商品熱潮帶起。」
Jen表示，這類基金的成長大多來自亞洲。俄羅斯國家財富基金在2003年推出時的規模只有大約 320億美元，不過該檔基金在2019年前最多可能成長到6190億美元。他強調，俄羅斯的基金頗值得玩味，因為它的規模可能驟升，也可能因為政府決定將其資產用在投資基礎設施上而停止成長。
主權財富基金不斷在加碼投資一些產業，例如因為次貸風暴造成鉅額虧損的銀行業，便急需資金來重建它們的財務。美國及歐洲銀行一直積極在尋求主權財富基金的資金挹注。主權財富基金為金融業注資數10億美元的最大受益者，包括UBS（瑞銀）、Merrill Lynch（美林）、Morgan Stanley（摩根士丹利）以及 Citigroup（花旗）。
Jen表示，「主權財富基金的這股投資熱可能會越燒越旺，並向資源、基礎設施以及高科技等產業延燒。」「全球股市在大跌後本益比已經下降，可能會吸引這類基金介入。」Jen認為，「由於基金利用原油所得來投資基金發源地以外的股市，我預期貨幣市場也會感受到這種衝擊。」
日圓以及一些新興市場的貨幣將是最大的受益者，而美元走勢則可能受到影響。
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