〔自由時報 記者陳永吉／台北報導〕
次級房貸成形原因
一、信用不佳的貸款人，以通常高出一般利率2個百分點的利息貸入購屋貸款。有些貸款人甚至沒有收入，而是在掮客的協助下詐得房貸。這類貸款人通常是貸入利率調整型房貸，一旦聯準會升息時負擔加重，無法繳款的違約率便急速上升。由於詐騙狀況不明，次級房貸實際損失狀況難以估計。
二、獨立房貸承銷掮客靠推銷房貸賺取佣金，甚至向不可能付出房貸的人誘騙推銷房貸來衝業績。
三、依照某些州法律，雇用獨立掮客可規避房貸公司的法律責任，房貸公司大量雇用獨立掮客承作房貸。一家公司的房貸有時高達七成是透過這些獨立掮客承攬而來。
四、匯豐銀行（HSBC）等銀行從房貸公司買進次級房貸，轉賣給大型券商。匯豐今年第一季獲利馬上因次級房貸違約率上升而遭重創。
五、雷曼兄弟、貝爾斯登等華爾街券商大批買進次級房貸等房貸後，再發售以房貸作擔保的不動產抵押擔保證券（MBS）。
六、券商再包裝MBS、就學貸款以及其他衍生性金融商品，設計出各種抵押債務債券（CDO）。某些CDO再組合成另一種CDO，成為以CDO擔保的CDO。
七、標準普爾、惠譽等信評公司對CDO商品給出評等。由於此類商品缺乏歷史紀錄，理論數學模型幾乎成為唯一的評等依據。
八、投資銀行、退休基金、避險基金、市政基金、校務基金等機構投資人依照信評公司給出的評等，買進以為是高評等、高收益、風險分散的CDO商品。2006年，估計有1,000億美元次級房貸包裝進總額3,750億美元的CDO，在美國市場銷售。
03/13 | 06/22 | 07/10 | 08/03 | 08/09 |
新世紀金融公司瀕臨破產 | Bear Stearns出現投資損失 | Moody、S&P宣佈調降債評聲明 | Macquarie bank兩檔基金大幅虧損 | BNP停止旗下三檔基金贖回 |
DJIA -2.0% S&P500 -2.04% Nasdaq -2.15% | DJIA -1.37% S&P500 -1.29% Nasdaq -1.07% | DJIA -1.09% DAX -1.84% NIKKEI -1.11% HSI -1.22% | DJIA -2.1% DAX -1.31% S&P500 -2.7% | DJIA -2.83% DAX -1.27% HSI -2.88%(08/10) WTX –2.74% |
美國抵押貸款危機影響(按日期)
2007年02月13日
l 美國抵押貸款風險出現
l 豐控股為美次級房貸業務提撥18億美元備抵壞賬
l 美最大次級房貸公司Countrywide Financial Corp減少放貸
l 美國新世紀金融公司出盈利預警：去年四季度業績可能出現虧損
2007年03月12日
房貸風險升高 美國新世紀金融公司瀕臨破產
2007年03月14日
l 美國房貸風險導致俄羅斯股市下跌2%
2007年04月04日
l 裁減半數員工 新世紀金融申請破產保護
2007年04月24日
l 美國3月份成屋銷量下降8.4%，售屋繳貸恐更加困難
2007年06月22日
l 美國抵押貸款危機再現 美股重挫
2007年07月10日
l 次級抵押貸款債券評級降低 全球金融市場震盪
2007年07月19日
l 貝爾斯登旗下對沖基金瀕臨瓦解
2007年08月01日
l 澳洲麥格理銀行聲明旗下兩隻高收益基金投資者面臨25%損失
2007年08月05日
l 美國第五大投行貝爾斯登總裁辭職
2007年08月06日
l 房地產投資信託公司American Home Mortgage申請破產保護
2007年08月09日
l 法國最大銀行-巴黎銀行宣佈捲入美國次級債 全球大部分股指下跌
l 美經濟隱憂再現 金屬原油期貨和現貨黃金價格下跌
2007年08月10日
l 美次級債危機蔓延 歐洲央行出手干預
l 美聯儲發表聲明：將提供流動性促進市場運作秩序
2007年08月11日
l 世界各地央行48小時內注資超3262億美元救市
l 美聯儲一天三次向銀行注資380億美元以穩定股市
股災何時了？聚焦三指標
美國次級房貸風暴橫掃全球金融市場，使得全球投資人面臨自六年前網際網路泡沫破滅以來最大的危機。然而這場風暴的威力到底有多大？會於何時結束？華爾街的分析師們莫衷一是，有人甚至認為其所造成的衝擊將一直持續到明年。
此一風暴在全球股市釀巨災，摩根士丹利全球股價指數八月到上週五止已重挫逾二％，七月則是下跌了二．二八％，新興市場的災情更是嚴重，摩根士丹利新興市場指數光是在八月就已大跌六．一％。
留言列表
